کوتوله ها به همراه «بیلبو بگینز» و «گندالف خاکستری»، به سفر خود برای نجات «اربور» شهر مادری شان، که در تصرف اژدهایی بنام «اسماگ» است، ادامه می دهند. در حالی که بیلبو تحت تاثیر قدرت جادویی حلقه قدرت می باشد…